El precio de Bitcoin ha superado hoy la marca de los $71,000. En los últimos cinco días, el valor de Bitcoin ha experimentado un aumento de más del 8.5%, escalando desde $65,600 a un máximo de $71,118 el 29 de octubre. Solo en las últimas 24 horas, el precio de BTC ha subido un 3.8%. Este impulso alcista puede atribuirse a cuatro factores clave:
Bitcoin ETFs Atraen Grandes Inversiones
El aumento del precio de Bitcoin está estrechamente relacionado con entradas sustanciales en los Fondos Cotizados en Bolsa de Bitcoin (ETFs). Ayer se registraron flujos masivos en ETFs que totalizaron $479.4 millones. BlackRock lideró estas inversiones con $315.2 millones, seguido por Fidelity con $44.1 millones, Ark con $59.8 millones y Bitwise con $38.7 millones. Estas inversiones significativas coincidieron con el movimiento del precio de Bitcoin de $68,000 a más de $71,000.
El analista líder en cadena, James “Checkmate” Check, destacó una divergencia entre las entradas en ETFs de Bitcoin y el Interés Abierto en CME. Señaló: “Tenemos una divergencia entre las entradas en ETFs de Bitcoin y el Interés Abierto en CME. Las entradas en ETFs están aumentando significativamente, el Interés Abierto en CME está subiendo, pero no tanto, y las salidas de GBTC también son mínimas. Estamos viendo verdaderas entradas direccionales en ETFs, y no tanto en operaciones de cash and carry.”
La divergencia sugiere que los inversores prefieren la exposición directa a Bitcoin a través de ETFs en lugar de participar en operaciones de cash and carry que involucran contratos de futuros. La estrategia de carry trade en el contexto de los ETFs de Bitcoin al contado en EE.UU. y los futuros de CME implica comprar el ETF (que sigue el precio al contado de Bitcoin) y simultáneamente vender en corto los futuros de Bitcoin en CME. Este enfoque busca capitalizar las diferencias de precio cuando los futuros se negocian con una prima sobre el precio al contado (contango). El notable giro hacia los ETFs indica un sentimiento alcista entre los inversores, anticipando una mayor apreciación de los precios.
El “Trump Trade”
Los desarrollos políticos también están influyendo en el reciente repunte de Bitcoin. QCP Capital, con sede en Singapur, comentó sobre el impacto de la entrevista del ex presidente Donald Trump en el podcast de Joe Rogan Experience, que ha acumulado más de 32 millones de visitas, elevando sus probabilidades en Polymarket por encima del 66%. A pesar de que “crypto” se promociona como el “Trump Trade”, la correlación de Bitcoin con la posible victoria electoral de Trump parece impulsar el repunte del precio de Bitcoin.
QCP Capital también señaló que Bitcoin ha subido solo un 8% este “Uptober”, en comparación con un promedio del 21% en octubres anteriores. Indicaron que, “Si el al contado se mantiene en estos niveles, este octubre marcaría el cuarto peor rendimiento de Bitcoin en la última década.” Con el interés abierto total de futuros perpetuos de BTC en todas las bolsas en $27 mil millones—aproximándose al pico de este año—una ruptura por encima de $70,000 podría desencadenar nuevos máximos históricos, especialmente con más posiciones largas apalancadas uniéndose.
Shorts Squeeze Amplifica el Aumento de Precio
Los datos del mercado indican un apretón de cortos significativo que contribuye al aumento del precio de Bitcoin. Según Coinglass, en las últimas 24 horas, 65,622 traders fueron liquidados, con liquidaciones totales en todo el mercado cripto ascendiendo a $228.51 millones. De esto, $169.47 millones fueron liquidaciones cortas. Específicamente para Bitcoin, se liquidaron $83.61 millones en cortos. La orden de liquidación única más grande ocurrió en el par BTCUSDT de Binance, valorada en $18 millones.
La liquidación sustancial de posiciones cortas sugiere que muchos traders estaban apostando por una caída de precios y se vieron obligados a cerrar sus posiciones a medida que el mercado se movía en su contra. Esta desvinculación masiva de cortos puede acelerar los movimientos alcistas de precios a medida que los traders vuelven a comprar en el mercado para cubrir sus posiciones.
Las Ballenas Aumentan su Actividad de Compra
Los inversores a gran escala, a menudo denominados “ballenas”, están desempeñando un papel crucial en el repunte actual. El analista de CryptoQuant, Mignolet, observó que el repunte de Bitcoin continúa, liderado por la actividad en la bolsa Binance. Señaló que las ballenas de Binance comenzaron una participación significativa en el mercado hace dos semanas durante las horas de negociación asiáticas, y las recientes caídas en la Brecha de Prima de Coinbase (CPG) junto con los aumentos de precios son “una señal clara de la intervención de las ballenas de Binance.”
Mignolet enfatizó que esto no debe interpretarse como una disminución en la demanda de EE.UU., sino como una presión de compra aún más fuerte de Binance. En las últimas dos semanas, la demanda de ETFs de Bitcoin al contado en EE.UU. ha aumentado, con una entrada neta de aproximadamente 47,000 Bitcoin. Dado que la mayoría de los productos ETF utilizan Coinbase, los movimientos en los datos de CPG están estrechamente ligados a la demanda de ETFs. Concluyó, “El precio actual de Bitcoin está siendo impulsado por las ballenas de Binance, con entradas sostenidas de capital estadounidense.”
Al momento de la publicación, BTC se cotizaba a $71,340.
