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Panorama del Staking de Ethereum
En el mundo de las criptomonedas, el staking de Ethereum ha captado la atención de una gran cantidad de inversores institucionales. Según un informe reciente de Blockworks Research, un sorprendente 69.2% de los inversores institucionales que poseen Ethereum están participando activamente en el staking del token nativo ETH de la plataforma. Entre estos participantes, un destacado 78.8% son firmas de inversión y gestores de activos.
Participación de los Inversores Institucionales
Una estadística notable es que más de uno de cada cinco inversores institucionales, o el 22.6% de los encuestados, ha revelado que ETH o un token de staking líquido basado en ETH (LST) constituye más del 60% de su asignación total de cartera. Esto subraya la importancia del staking de Ethereum en las estrategias de inversión institucional.
Transformación del Staking Post-Merge
El informe destaca una transformación sísmica en el panorama del staking de Ethereum desde que la red pasó de un mecanismo de consenso de prueba de trabajo (PoW) a uno de prueba de participación (PoS) durante la actualización conocida como Merge. Actualmente, hay cerca de 1.1 millones de validadores en cadena que están apostando 34.8 millones de ETH en la red. Sin embargo, los participantes de la red Ethereum solo pudieron retirar su ETH después de la actualización Shapella en abril de 2023.
Flujos de Entrada y Valor del Staking
Después de la fase inicial de retiros de ETH, la red ha experimentado un flujo constante, lo que indica una fuerte demanda de staking de ETH. En la actualidad, el 28.9% del suministro total de ETH está apostado, convirtiéndola en la red con el mayor valor en dólares de activos apostados, valorados en más de $115 mil millones. Cabe destacar que el rendimiento anualizado del staking de ETH ronda el 3%. A medida que se apuesta más ETH, el rendimiento disminuye proporcionalmente. Sin embargo, los validadores de la red también pueden ganar ETH adicional a través de tarifas de transacción prioritarias durante períodos de alta actividad en la red.
El Auge del Staking de Terceros
Cualquier persona puede participar en el staking de ETH, ya sea como staker en solitario o delegando su ETH en una plataforma de staking de terceros. Aunque el staking en solitario otorga al staker un control total sobre su ETH, viene con una barrera de entrada alta de al menos 32 ETH, que valen más de $83,000 al precio de mercado actual de $2,616.
Tendencias y Desafíos del Staking en Solitario
Por otro lado, los titulares pueden apostar con tan solo 0.1 ETH a través de stakers de terceros, aunque deben renunciar a cierto grado de control sobre sus activos. Recientemente, el cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, enfatizó la necesidad de reducir los requisitos de entrada para los stakers en solitario de ETH para garantizar una mayor descentralización de la red. Actualmente, alrededor del 18.7% de los stakers son stakers en solitario. Sin embargo, la tendencia muestra que el staking en solitario está perdiendo popularidad debido al alto umbral de entrada y la ineficiencia del capital bloqueado.
Oportunidades y Costos de Oportunidad
Una vez bloqueado en el staking, el ETH ya no puede usarse para otras actividades financieras en todo el ecosistema DeFi. Esto significa que uno ya no puede proporcionar liquidez a una variedad de primitivas DeFi, o colateralizar su ETH para obtener préstamos contra él. Esto presenta un costo de oportunidad para los stakers en solitario, quienes también deben tener en cuenta las tasas de recompensa dinámicas de la red de ETH apostado para asegurarse de que están maximizando su potencial de rendimiento ajustado por riesgo.
Centralización de Plataformas de Staking de Terceros
Como resultado, las soluciones de staking de terceros están ganando popularidad entre los stakers de ETH. Sin embargo, tales plataformas, dominadas por intercambios centralizados y protocolos de staking líquido, plantean preocupaciones sobre la centralización de la red. Cerca del 48.6% de los stakers de ETH que utilizan plataformas de staking de terceros están utilizando solo una plataforma integrada como Coinbase, Binance, Kiln, y otras.
El informe destaca factores clave que impulsan a los inversores institucionales a utilizar plataformas de terceros, incluidos la reputación de la plataforma, las redes compatibles, los precios, la facilidad de incorporación, los costos competitivos y la experiencia de la plataforma.
Perspectivas Futuras para el Staking de Ethereum
Aunque el ecosistema de staking de Ethereum está evolucionando, este crecimiento aún no se ha reflejado en el precio de ETH. ETH ha tenido un rendimiento significativamente inferior al de BTC durante un período prolongado, solo ganando tracción recientemente después de la decisión de la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed) de recortar las tasas de interés.
No obstante, algunas firmas de investigación de criptomonedas permanecen optimistas sobre el posible repunte de ETH frente a BTC a finales de este año. Al momento de escribir este artículo, ETH se cotiza a $2,616, con un aumento del 0.8% en las últimas 24 horas.
Con la evolución constante del ecosistema de staking y las estrategias de inversión en criptomonedas, el futuro del staking de Ethereum parece prometedor, y los inversores institucionales están preparados para desempeñar un papel crucial en su desarrollo continuo.
